کف قیمت دلار کجاست؛ پیش‌بینی شدت ریزش بازار ارز

فرارو - قیمت دلار ۱۹ فروردین ۱۴۰۴ با رسیدن به قله ۱۰۵ هزار و ۵۵۵ تومان رکوردشکنی کرد ولی اواخر هفته گذشته دونالد ترامپ خبر مذاکره با ایران را در دیدار با بنیامین نتانیاهو رسانه‌ای کرد تا این بار برخلاف معمول باعث نزولی شدن نمودار قیمت دلار در بازار غیررسمی ایران شود. 

به گزارش فرارو؛ دلار فردای همان روز پنج هزار و ۷۵۰ تومان ارزان شد و در پایان دور اول مذاکره در حالی که هر دو طرف گفت‌و‌گو‌ها را سازنده عنوان کردند، به ۹۶ هزار و ۲۱۵ تومان رسید. روند نزولی با سرعت زیاد همچنان ادامه دارد و پیش از شروع معاملات روز دوشنبه ۲۵ فروردین به ۸۵ هزار و ۹۹۰ تومان رسید. با توجه به اینکه در آخرین معاملات پشت‌خطی قیمت دلار به ۸۵ هزار تومان سقوط کرده، افکارعمومی به ادامه این روند امیدوار هستند ولی سوال اینجاست که کف قیمت دلار چقدر است و بازار ارز تا کجا عقب‌نشینی خواهد کرد؟

تحلیل دلایل سقوط دلار در فروردین ۱۴۰۴

قیمت دلار پس از ثبت رکورد تاریخی ۱۰۵ هزار و ۵۵۵ تومان در ۱۹ فروردین، تحت تاثیر اخبار سیاسی (رسانه‌ای شدن مذاکره با ایران توسط ترامپ) به سرعت تغییر مسیر داده و وارد فاز نزولی شده است. این نشان می‌دهد که قیمت در سطوح بالا به شدت به اخبار سیاسی و چشم‌انداز بهبود روابط یا کاهش تنش‌ها حساس بوده است.

شکی وجود ندارد که کاهش قیمت به خبر مذاکرات و «سازنده» خواندن گفت‌و‌گو‌ها توسط طرفین ارتباط دارد؛ این عامل، انتظارات مثبتی را در بازار ایجاد کرده و باعث تقویت ارزش ریال در برابر دلار شده است. کاهش پنج هزار و ۷۵۰ تومانی در یک روز و رسیدن به پله ۹۶ هزار و ۲۱۵ تومان پس از مذاکرات، گویای تاثیر قوی این عامل است.

ادامه روند نزولی «با سرعت زیاد» و رسیدن قیمت به ۸۵ هزار و ۹۹۰ تومان پیش از شروع معاملات روز دوشنبه ۲۵ فروردین) و حتی سقوط به ۸۵ هزار تومان در معاملات پشت‌خطی، نشان‌دهنده شتاب گرفتن فشار فروش و حاکم شدن سنتیمنت منفی بر بازار دلار است. به نظر می‌رسد فعالان بازار کم‌کم برای فروش دلار‌های خود از ترس کاهش بیشتر قیمت رغبت پیدا کنند.

قیمت ۸۵ هزار تومان که در معاملات پشت‌خطی مشاهده شده، نزدیک‌ترین سطح حمایتی کوتاه‌مدت یا کف قیمتی است که بازار در حال حاضر آن را لمس کرده است.

کف واقعی قیمت در کوتاه‌مدت به شدت به ادامه اخبار مثبت یا منفی از مذاکرات، میزان عرضه و تقاضا در بازار، و اقدامات احتمالی بانک مرکزی بستگی خواهد داشت. اگر اخبار مثبت ادامه یابد و انتظارات تورمی کاهش پیدا کند، ممکن است کف قیمت پایین‌تر از ۸۵ هزار تومان نیز مشاهده شود.

با توجه به اینکه همه‌چیز تحت تاثیر اخبار سیاسی و روانی است، کف قیمت فعلی را باید شکننده دانست و احتمال کاهش بیشتر در صورت تداوم جو مثبت را جدی گرفت، اما چشم‌انداز بلندمدت کاملاً وابسته به نتایج واقعی مذاکرات، تغییرات در سیاست‌های کلان اقتصادی، وضعیت تحریم‌ها و سایر متغیر‌های کلان خواهد بود.

سناریو اول؛ کف احتمالی در ۸۰ تا ۸۲ هزار تومان

قیمت دلار پس از یک دوره اوج‌گیری، به دلیل سیگنال‌های مثبت سیاسی وارد فاز اصلاحی و نزولی شدیدی شده است. کف قیمت مشخص نیست و بازار در حال حاضر در محدوده ۸۵ هزار تومان در حال محک زدن سطوح حمایتی است. تعیین کف نهایی قیمت در کوتاه‌مدت وابسته به تداوم و نتیجه اخبار سیاسی و واکنش بازار به آن خواهد بود.

تداوم سیگنال‌های مثبت از مذاکرات یا بهبود چشم‌انداز سیاسی/اقتصادی ایران یک احتمال خوش‌بینانه محسوب می‌شود که در بهترین حالت به افزایش فشار فروش منجر می‌شود. اگر به طور هم‌زمان شاهد کاهش تقاضا برای دلار باشیم هم وضع بهتر پیش می‌رود.

اصلاح جزئی و کف کوتاه‌مدت در این حالت جدی خواهد بود؛ بازار پس از هیجان اولیه ناشی از اخبار، منتظر جزئیات بیشتر و نتایج ملموس‌تر می‌ماند. بخشی از کاهش قیمت انجام شده و ممکن است در سطوح روانی پایین‌تر، مقداری تقاضای احتیاطی یا شناسایی سود توسط فروشندگان شکل بگیرد.

کف قیمت دلار در این سناریو می‌تواند بین ۸۰ تا ۸۲ هزار تومان در نظر گرفته شود. 

شرایط تحقق: اگر اخبار مثبت ادامه داشته باشد، اما جزئیات مهمی منتشر نشود یا بازار به یک ثبات نسبی کوتاه‌مدت برای ارزیابی وضعیت برسد، سرعت کاهش قیمت کم می‌شود.

وضعیت کلی: خوش‌بینانه برای کاهش قیمت

بیشتر بدانید | روند فعلی کاهش قیمت دلار، عمدتاً ناشی از انتظارات مثبت ایجاد شده به دنبال اخبار مذاکرات سیاسی است. شروع دوباره موج افزایشی به شرط تغییر در وضعیت فعلی یا ظهور عوامل منفی جدید محمتل به نظر می‌رسد. نباید فراموش کرد که دلار به این سادگی‌ها تسلیم نمی‌شود و خباثت ذاتی آن ممکن است هر تحلیلی را نقش بر آب کند

قیمت دلار در صورتی که یک پیشرفت بزرگ و غیرمنتظره در مذاکرات حاصل شود، شوک بزرگی را تجربه خواهد کرد

سناریو دوم؛ احتمال رسیدن به کف ۷۰ تا ۷۵ هزار تومان

اخبار مثبت منتشر شده تا الان کارکرد مثبتی داشته‌اند و اگر همچنان قدرتمند باقی بمانند، قطعا می‌توانند بخش قابل توجهی از افزایش قیمت‌های اخیر که ناشی از افزایش تنش‌ها یا انتظارات تورمی بالا رخ داد را خنثی کنند. تنها کافی است بازار به این باور برسد که چشم‌انداز اقتصادی در حال بهبود است.

کف قیمت دلار را در این حالت بین ۷۰ تا ۷۵ هزار تومان در نظر می‌گیریم و امیدوار می‌مانیم. 

شرایط تحقق: وضعیت وقتی بهتر می‌شود که اخبار جدیدی درباره توافقات اولیه یا گشایش‌های کوچک در مذاکرات اعلام شود. اگر سیگنال‌های واضحی از کاهش تنش‌ها مشاهده شود یا بانک مرکزی تصمیم بگیرد با قدرت بیشتری در بازار مداخله کند (در صورت بهبود شرایط). این سطوح می‌تواند قیمت‌های پیش از شروع آخرین موج افزایشی شدید باشد.

وضعیت کلی: میانه

سناریو سوم؛ سقوط به زیر ۷۰ هزار تومان

قیمت دلار در صورتی که یک پیشرفت بزرگ و غیرمنتظره در مذاکرات حاصل شود، به شکلی که منجر به لغو بخش قابل توجهی از تحریم‌ها یا آزادسازی منابع ارزی بلوکه شود، دچار شوک خواهد شد. این امر انتظارات تورمی را به شدت کاهش داده و منجر به دست‌پاچگی فروشندگان در بازار شود.

دلار در این حالت به کف قیمت ۶۵ تا ۷۰ تومان هزار تومان می‌رسد و حتی ممکن است به پله‌های پایین‌تر سقوط کند. البته رسیدن به این سطوح نیازمند یک شوک مثبت بسیار قوی و تغییر بنیادین در شرایط است.

شرایط تحقق: عواملی مثل توافق جامع سیاسی/هسته‌ای، رفع تحریم‌های کلیدی (مانند نفت و بانک) یا بازگشت حجم قابل توجهی ارز به کشور می‌توانند کمک کنند قیمت دلار به سطوحی بازگردد که پیش از دوره‌های اوج تنش و فشار حداکثری مشاهده می‌شد.

وضعیت کلی: بسیار خوش‌بینانه برای کاهش قیمت / بدبینانه برای دارندگان فعلی دلار

آیا ریزش قیمت دلار متوقف می‌شود؟

اعداد رند مانند ۸۵، ۸۰، ۷۵ و ۷۰ تومان معمولاً نقش سطوح حمایتی یا مقاومتی روانی را بازی می‌کنند. سرعت فعلی کاهش قیمت امیدوارکننده است، اما در صورتی پایدار خواهد بود که با فشار فروش همراه شود.

هرگونه خبر منفی یا شکست در روند مذاکرات می‌تواند به سرعت تمام سناریو‌های نزولی را معکوس کند. نقش بازارساز و بانک مرکزی در مدیریت نوسانات و تعیین سطوح حمایتی نیز کلیدی است. اگر روند نزولی ادامه داشته باشد، پله‌های ۸۰-۸۲ هزار تومان، ۷۰-۷۵ هزار تومان و در صورت وقوع تحولات بسیار مثبت، ۶۵ تا ۷۰ هزار تومان می‌توانند سطوح حمایتی بالقوه بعدی باشند.

تحلیل و پیش‌بینی قیمت دلار (سریع بخوانید)