کارشناسان می‌گویند عملکرد بیت‌کوین از بازار سهام آمریکا جلو زده. این در حالی است که شاخص BTC/VIX هشدار می‌دهد. با توجه به شرایط تکنیکال فاندامنتال، بیت کوین چه سناریو‌هایی برای معامله‌گران آماده کرده؟
فرارو- داده‌ها نشان می‌دهند که بیت‌کوین در مقایسه با شاخص‌هایی مانند S&P ۵۰۰ عملکرد بهتری داشته است.
به گزارش فرارو؛ بیت کوین با دامنه نوسانات ۲.۵ برابری نسبت به S&P ۵۰۰، کاهشی ۲۸ درصدی را تجربه کرد. در حالی که شاخص اس‌اند پی ۵۰۰، حدود ۱۹ درصد کاهش داشت. کارشناسان اعتقاد دارند این نشان می‌دهد نسبت ریسک به بازده بیت‌کوین در حال تقویت بوده و به معنای بازده بهتر بیت کوین در شرایط پرریسک است. به زبان ساده‌تر، در شرایطی که بازار‌های مالی سنتی تحت فشار نرخ‌های بهره بالا و ریسک‌های ژئوپلیتیکی قرار دارند، بیت‌کوین توانسته توجه سرمایه‌گذاران را بار دیگر به خود جلب کند و همین موضوع باعث شده تا بسیاری آن را به عنوان یک پناهگاه دارایی جدید در نظر بگیرند. اما آیا این روند ادامه خواهد داشت؟ یا مجدداً نشانه‌هایی از اصلاح در راه است؟
نمودار یک‌روزه بیت‌کوین نشان می‌دهد که این رمزارز همچنان بالای خط روند صعودی بلندمدت خود در حرکت است. با وجود افت از سقف تاریخی، خط روند از اواخر ۲۰۲۳ تاکنون چندین بار حمایت محکمی برای قیمت بوده و مجدداً در منطقه‌ی ۷۴ تا ۷۸ هزار دلار واکنش نشان داده است. همچنین شاخص قدرت نسبی (RSI) که در محدوده‌ی ۴۴ قرار دارد، نشان می‌دهد که بازار هنوز در محدوده‌ی خنثی است و فضای کافی برای رشد وجود دارد، به‌ویژه اگر قیمت موفق به عبور از مقاومت ۸۸٬۹۰۰ و سپس ۹۳٬۳۰۰ دلار شود. این شکست می‌تواند سوخت اولیه برای بازگشت به روند صعودی باشد.
در سال‌های اخیر، سیاست‌های پولی فدرال رزرو نقش مهمی در تعیین مسیر بیت‌کوین ایفا کرده‌اند. نرخ بهره پایین در دوران کرونا باعث ورود گسترده نقدینگی به بازار رمزارز‌ها شد. اما از سال ۲۰۲۲ به بعد، با سیاست‌های انقباضی و افزایش نرخ بهره، شاهد کاهش تقاضا برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین بودیم. اکنون، در آستانه‌ی تصمیم‌گیری جدید فدرال رزرو، بازار در حال گمانه‌زنی درباره‌ی احتمال کاهش نرخ بهره یا توقف افزایش آن است. چنین اتفاقی می‌تواند جرقه‌ی یک موج صعودی دیگر در بازار رمزارز باشد.
داده‌های اخیر تورم (CPI) در ایالات متحده نشان می‌دهد که نرخ تورم در حال کاهش است، هرچند نه به سرعتی که فدرال رزرو انتظار دارد. با ادامه‌ی کاهش نرخ تورم، هرچند آهسته، احتمال اینکه فدرال رزرو سیاست‌های پولی انبساطی با کاهش نرخ بهره را در نیمه‌ی دوم ۲۰۲۵ در پیش گیرد، بیشتر می‌شود. چنین شرایطی می‌تواند موج جدیدی از نقدینگی را وارد بازار رمزارز کند که به نفع بیت‌کوین خواهد بود.
برعکس بازگشت تورم به روند صعودی، می‌تواند فدرال رزرو را به ادامه‌ی سیاست‌های انقباضی سوق دهد و فشار فروش بر بیت‌کوین را افزایش دهد. در نتیجه، آینده‌ی قیمتی بیت‌کوین تا حد زیادی به داده‌های اقتصادی و تصمیمات فدرال رزرو گره خورده است.
با اینکه بیت‌کوین عملکرد بهتری نسبت به بازار سهام آمریکا ارائه داده، شاخص BTC/VIX هنوز وارد فاز صعودی نشده است. شاخص BTC/VIX نسبت بین قیمت بیت‌کوین و شاخص نوسان بازار (VIX) را نشان می‌دهد. این شاخص یکی از ابزار‌های سنجش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران است و وقتی در حال کاهش باشد، نشانه‌ای از افزایش ترس در بازار است. وضعیت فعلی این شاخص یک سیگنال متناقض نیست، بلکه نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران هنوز به روند صعودی بیت‌کوین اعتماد ندارند و ممکن است اصلاح قیمتی موقتی در پیش باشد. با این حال، تحلیل‌گران معتقدند این اصلاح می‌تواند فرصتی برای ورود مجدد به بازار فراهم کند، به‌ویژه در سطوح حمایتی کلیدی مانند ۸۰ الی ۷۶ هزار دلار.
از نظر تکنیکال، بیت‌کوین فعلاً در فاز تصمیم‌گیری قرار دارد. در بالا مقاومت‌های ۸۸٬۹۰۰ و ۹۳٬۳۰۰ دلار و در پایین حمایت‌های ۷۸٬۰۰۰ و ۷۲٬۹۰۰ دلار سطوح مهم برای بیت کوین هستند. RSI در محدوده‌ی خنثی قرار دارد و هنوز هیچ سیگنال خریدی از سوی سایر اندیکاتورهای مومنتومی و اندیکاتورهای روند محور صادر نشده است. از منظر فاندامنتال نیز، همه‌چیز به تصمیمات سیاست‌گذاران پولی در آمریکا وابسته است. ترکیب این دو دیدگاه نشان می‌دهد که فعلاً باید با احتیاط به بازار نگاه کرد؛ ولی در صورت شکست مقاومت‌های یادشده، می‌توان انتظار روند صعودی قوی‌تری داشت.
در صورت ادامه‌ی روند صعودی، اولین هدف مهم برای بیت‌کوین عبور از ۹۳٬۳۰۰ دلار و سپس بازگشت به سقف تاریخی در نزدیکی ۱۱۰٬۰۰۰ دلار است. در سناریوی نزولی، شکست حمایت ۷۲٬۹۰۰ دلار می‌تواند راه را برای اصلاح عمیق‌تر تا محدوده‌ی ۶۸٬۰۰۰ دلار باز کند. اما نباید فراموش کرد واکنش بیت‌کوین به اخبار اقتصادی و رفتار خریداران در محدوده‌های کلیدی، حرف اول را در تعیین مسیر حرکت بعدی این رمزارز می‌زند.
