هولد بیت‌کوین و اتریوم در یک بازار ریزشی می‌تواند به تجربه‌ای پر از استرس تبدیل شود. در حالی که اکثر سرمایه‌گذاران تنها راه‌حل افت قیمت را فروش دارایی می‌دانند، معامله‌گران حرفه‌ای از قرارداد‌های آپشن به عنوان ابزاری برای بیمه بیت کوین و اتریوم خود استفاده می‌کنند
فرارو- معامله‌گران حرفه‌ای به‌جای فروش دارایی یا امید بی‌پایه به برگشت قیمت، از ابزار‌های مشتقه مثل معاملات آپشن به عنوان یک روش کاربردی برای مدیریت ریسک استفاده می‌کنند.
به گزارش فرارو؛ بسیاری از معامله‌گران تصور می‌کنند تنها راه محافظت از دارایی در بازار نزولی، فروش آن است. اما معامله‌گران حرفه‌ای با استفاده از ابزار‌های مشتقه مثل آپشن، بدون اینکه از بازار خارج شوند، سرمایه خود را بیمه می‌کنند. یادگیری نحوه استفاده از این ابزار، یک مهارت کلیدی برای ماندن در بازی رمزارزهاست مخصوصاً وقتی شرایط بازار سخت می‌شود.
اگرچه واژه «بیمه» معمولاً یادآور شرکت‌های بیمه سنتی است اما در بازار‌های مالی، ابزار‌هایی مثل قرارداد‌های آپشن می‌توانند عملکردی مشابه بیمه داشته باشند. با استفاده از این قراردادها، سرمایه‌گذار می‌تواند زیان احتمالی خود را محدود کند، بدون اینکه مجبور باشد دارایی اصلی خود را بفروشد. پوت آپشن، کال آپشن و مدت زمان انقضا سه بخش اصلی معاملات آپشن هستند.
پوت آپشن، قراردادی است که به دارنده حق می‌دهد (نه الزام)، مقدار مشخصی بیت‌کوین را در قیمتی معین (قیمت اعمال) تا تاریخ مشخصی بفروشد. فرض کنیم شما بیت‌کوین را در قیمت ۶۵۰۰۰ دلار خریده‌اید و نگرانید که مثلا تا آخر ماه قیمت آن به زیر ۵۵۰۰۰ دلار سقوط کند. با خرید یک پوت آپشن با قیمت اعمال ۵۵۰۰۰ دلار، در صورتی که قیمت بازار حتی به ۴۵۰۰۰ دلار هم برسد، شما همچنان می‌توانید دارایی‌تان را با قیمت ۵۵۰۰۰ بفروشید. این یعنی حد ضرر شما از پیش مشخص است، درست مانند بیمه‌نامه‌ای که سقف خسارت را تعیین می‌کند.
اگرچه کال آپشن بیشتر به‌عنوان ابزاری برای کسب سود از رشد قیمت‌ها شناخته می‌شود، اما در شرایط خاص می‌تواند نقشی حفاظتی نیز ایفا کند. فرض کنید در بازار نزولی، موقعیتی شورت باز کرده‌اید یا بخشی از بیت‌کوین‌تان را برای نقد کردن فروخته‌اید. اگر ناگهان بازار بازگردد و قیمت افزایش یابد، ممکن است فرصت صعود را از دست بدهید. در این موقعیت، خرید یک کال آپشن به شما اجازه می‌دهد در صورت افزایش قیمت، بیت‌کوین را با نرخ پایین‌تری بخرید و از سود احتمالی جا نمانید.
بزرگ‌ترین مزیت آپشن‌ها در برابر روش‌هایی مثل فروش مستقیم دارایی یا استاپ‌لاس، در حفظ مالکیت دارایی اصلی است. شما مجبور نیستید بیت‌کوین‌تان را بفروشید تا از ضرر فرار کنید. همچنین، انعطاف استراتژی‌های آپشن به شما امکان می‌دهد در انواع مختلفی از نوسانات بازار، پوزیشن‌تان را تنظیم کنید. با این حال، این ابزار رایگان نیست. برای خرید آپشن، باید مبلغی به‌عنوان پرمیوم پرداخت کنید و اگر بازار برخلاف انتظارتان حرکت نکند، این مبلغ از بین خواهد رفت.
کوینکس به‌عنوان یکی از معدود صرافی‌های بین‌المللی که به کاربران ایرانی خدمات ارائه می‌دهد، در سال ۲۰۱۹ بخش معاملات آپشن را معرفی کرد، اما در سال ۲۰۲۰ آن را حذف کرد. اخیراً بخش‌های آزمایشی یا فرم‌های محدود از آپشن در این پلتفرم معرفی شده، اما برای استفاده از معاملات آپشن حرفه‌ای با ویژگی‌هایی مثل انتخاب قیمت اعمال و تاریخ انقضا، همچنان کاربران ایرانی نیاز به پلتفرم‌های تخصصی‌تری دارند. در حال حاضر بهترین پلتفرم برای این کار بایننس و دربیت هستند که به علت تحریمات از منطقه جغرافیایی ایران قابل دسترسی نیستند.
پاسخ صریح این است: خیر. در حال حاضر هیچ‌یک از صرافی‌های رمزارز ایرانی امکانات مربوط به معاملات آپشن را ارائه نمی‌دهند. دلیل این موضوع بیشتر به پیچیدگی فنی و ریسک‌های حقوقی این نوع معاملات بازمی‌گردد. همچنین، نبود زیرساخت مناسب و تجربه‌ی کاربران در این حوزه باعث شده صرافی‌های داخلی فعلاً به سراغ این ابزار نروند؛ بنابراین کاربران ایرانی برای بهره‌مندی از آپشن‌ها، ناچارند از پلتفرم‌های بین‌المللی استفاده کنند، که البته باید با رعایت اصول امنیتی و مدیریت ریسک صورت گیرد.
درست است که آپشن‌ها ابزار قدرتمندی هستند، اما بدون درک دقیق از مفاهیم آنها می‌توانند به‌راحتی منجر به زیان شوند. مهم‌ترین نکته هزینه‌ی پرمیومی است که برای خرید آپشن پرداخت می‌کنید.
پوت آپشن (Put Option) به شما این امکان را می‌دهد که در صورت سقوط قیمت دارایی، آن را با قیمت مشخصی (قیمت اعمال) بفروشید. این ابزار می‌تواند ضرر‌های شما را در بازار نزولی محدود کند، اما نمی‌تواند جلوی تمام ضرر‌ها را بگیرد. اگر بازار در زمان تعیین شده به قیمت اعمال آپشن شما نرسد، حق پرمیوم شما از بین می‌رود. بنابرایم، مفاهیمی مثل «زمان انقضا»، «قیمت اعمال»، و «نوسانات ضمنی» در تحلیل معاملات آپشن نقش کلیدی دارند و بدون درک آنها، استراتژی بیمه به یک قمار تبدیل می‌شود.
